博通争取高层决策权影响并购
2017/11/30
通讯芯片大厂博通(Broadcom),目前正在研拟提出参选高通 (Qualcomm) 董事会的候选名单,预计在 12 月 8 日提名名单递交截止日前送交高通,以加入在 2018 年 3 月高通召开股东会时争取股东的支持,以取代当前的高通董事会成员,此计划将有利于博通进一步并购高通的计划。
据报导,高通董事会目前拥有 11 名董事。而知情人士称,博通所提的董事候选人提名名单将于下星期正式提交。
由于,2017 年 11 月 6 日,博通提议以每股 70 美元的现金加股票方式收购高通,总交易金额达到为 1300 亿美元。而若该交易得以完成,将成为半导体行业有史以来最大一笔购并交易。
针对博通的并购邀约,高通在 11 月 13 日宣布,公司董事会已拒绝了博通所主动提出的收购提议。
高通执行董事长 Paul Jacobs 指出,高通董事会一致认为,博通的报价「极大的」低估了高通的价值,因此拒绝该项收购邀约。
对于高通拒绝收购邀约,擅长半导体产业并购的博通执行长 Hock Tan 似乎早已经料到会有这样的结果。
所以,Hock Tan 领军的博通并未就此放弃,而就在高通发布声明的数小时后,博通迅速做出回应,表示公司仍致力于收购高通,而且除了透过正式的收购邀约之外,也不排除从市场上进行恶意并购,加上博通股东对这笔交易十分感兴趣,因此积极藉此邀请高通决策高层进行相关面对面谈判。
因为,就在 11 月 6 日博通对高通提出收购邀约之后,数次邀请高通进行谈判都遭到拒绝。
报导中进一步指出,有分析人士认为,博通收购高通是志在必得。因此,除了可能将收购报价提高至每股 80 美元,甚至是 90 美元以吸引高通股东的青睐之外,藉由掌控高通董事会的决策权,也是博通可能施展的手段。
日前有报导指出,博通在提高收购报价的同时,博通还可能透过发动股权争夺战,藉由股权进一步取得高通董事会席次之后巩固决策权,如此让高通董事会转而支持博通的收购提议。
目前,博通计划在 12 月 8 日的高通董事候选人提名截止前,提交董事候选人名单,进而让高通股东能在 2018 年 3 月举行的股东大会上,选举博通所提名的董事进入董事会。
值得一提的是,目前高通的股权结构相对分散,要完全从市场收购并不容易,但是有项消息值得关注,那就是高通与博通两家公司的前 25 大股东中,竟然有 17 家重叠,这也为博通赢得股权权争夺战提供绝佳机会,因为这些重叠的股东显然都会支持博通的收购计划。
当然,即使过了高通这一关,该交易最后还要面临各国监管部门的反垄断审查。因此,要真的看到最后开花结果,似乎还有一段漫漫长路。